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銘言精華篇 -- 投資/投機 成為心法，終生受用！
 

問.股市升降的原因是什麼?

答:

1.市場走勢依阻力最小的方向變動, 不斷在尋求價格的平衡點,

   但買賣雙方的看法隨時在變, 價格因而改變.

2.亞當理論:市場走勢阻力最小為 "鏡射" 對稱, 對稱常發生在  "整理區前後" 或 "跳空處".

                  (事實上左右對稱亦常發生).

3.波浪理論:浪中有波, 波中有紋. 攻擊(1,2,3,4,5)五波, 修正(A,B,C)三波.

註:有時會修正(a,b,c,d,e)五小波.

4.混沌理論:幾隻蝴蝶振動翅膀, 數月後可能引發颶風.

註: 初升段往往決定了主升段或末升段的高點, 例如:末升段有時幅度略大於初升段,

末升段高點有時略大於 "末升段起點的平方/初升段的起點".修正波常回測末升波的起點.

   每一位市場的參與者,在初升段 "下單(振動翅膀)", 將觸發未來的波浪.

* 解析主升段12682高點 = 主升段之初升段低點421點 x...... ==>

[原創]台股 "12682" 點與 "(宇宙密碼)費氏係數及黃金切割率的數學關係式" 

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莫非定律 (  Muphy's law  ): 會出錯的事，一定出錯。
( IF SOMETHING CAN GO WORNG, IT WILL. )
 
好的開始，未必就有好結果。
壞的開始，結果往往會更糟。
 
你買早了，就是要跌。　==> 如果未善設停損, 則 "壞的開始，結果往往會更糟"。
你買最低，就是要等。　==> 當 "波段趨勢出現時" 市場 "總有辦法" 讓人 "提前出場"。
你買遲了，就是遲了。
 
偉大的發現都是經由嘗試錯誤而來。

哲學問題: 假設2012/09/25的10月期指買在波段高點7810,  則依 "莫非定律"  可能下跌多少點?
解答: 在 "週指標走多時" 做多一口台指期在最高點, 仍有可能損失一口保證金83000元,
          83000元 / 200元/點 = 415點.    7810 - 415 = 7395, 在10/12出現短線低點7385點.

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剴利公式 (  The_Kelly_Formulauphy's law  ): 
( 善用凱利公式來對抗 "莫非定律"  !)
由約翰·拉里·凱利於1956年在《貝爾系統技術期刊》中發表,
凱利(John Larry Kelly, Jr.)無意間發現:
•給定勝率(p)、給定(不含本金)賠率(b) ➔
得出 "最佳下注比例",
凱利公式：[p(1+b)-1]/b
註: 凱利公式是幫助您的 "資金可以存活的比較久",
想 "真正穫利" 除非賠率很高, 否則 "勝率通常須>50%",
期指或選擇權 "當沖" 每次投入皆不宜超過50%, 技術分析較強者最多到55%.
期指 "留倉" 原則上五口保證金只適合做一口,
選擇權買方 "留倉" 因 "時間價值損失" 長期 "總結必虧" !
註: 不要因看到美國期指大漲或大跌便認為可以買選擇權留倉,
因為看對往往只是打平, 看錯自然要虧.
切記選擇權的 "買方" 每次最多只能投入55%的資金,
且只適合 "當沖"  , 要賺的是 "停利" 的錢 !
若不停利往往最後變 "停損".
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**二八理論: 至少以80%的資金做投資(或順勢操作)；
                      最多用20%的資金去投機(或逆勢操作).
 
**本句銘言最重要，因為不論財富的多寡都適用，
   值得大家銘記在心中終身奉行。

** 請上網搜尋 "期貨史上最大違約案"

** 投資人不妨觀賞港劇 "大時代" 第一集, 有人 "因貪而貧" 發人深省,
         網路電視 (迅雷 奇藝 PPTV PPS 風行網) ==>
         http://blog.xuite.net/tools241/blog/108046535
 
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* 投資期貨的風險:可能被追繳保證金,
因此依 "二八理論" 五口期指的資金只能做一口 ,
或改買 "價內" 選擇權( 例如:指數7700點時若做多可買7500點的CALL
或做空買 7900點的PUT ).

* 投資選擇權的風險: 賣方可能被追繳保證金, 因此可採 "價差交易" --
"賣出高價位的選擇權" 並同時 "買進相同口數的低價位選擇權" 如此可鎖定:
風險上限 = 兩者履約價差額 - 兩者權利金差額;
利潤上限 = 兩者權利金差額
例1:(熊市)看跌買權價差交易(Bear call spread):賣履約價7700點的CALL, 同時買履約價7900點的CALL.
例2:(牛市)看漲賣權價差交易(Bull put spread):賣履約價7700點的PUT, 同時買履約價7500點的PUT.

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* 以下內容供有興趣者參考：

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*  「市場永遠是對的，錯的只有人」。
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*  「市場的 '走勢' 或 '高/低點' 往往比多數人預測的 '慢半拍'」。
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* 二八理論: 多數人80%的時間裡穿的衣服只佔20%；
                      只有20%的時間去穿那80%的衣服.
 
* 二八理論: 八成的投資人是虧損；
                   二成的投資人是獲利，若想獲利只有：
　　　　　 "精研基本面分析" 或
                    "取得領先市場的資訊" 或
　　　　　 "精研技術分析&違反人性操作(知易行難：克服散戶的逆勢心理)"。
 
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* 佛經：「法無常法」。
** 有一群人找到了 "近期" 好用的技術指標(抗生素), 但是很快的就失靈,
    因為市場像是一隻變形虫, 很快的便產生了抗藥性, 於是, 又 
    repeat ==> **

* 註："市場技術指標--分析與績效" 書中深入分析60種指標, 以電腦試算878支股票的12年資料,
            結果在漲勢中技術指標的表現不如 "買進且持有" 的策略; 在跌勢中技術指標則可以幫助停損.
            如果公司的經營者其能力及操守是可被信任的, 方可考慮長期持有此公司的股票.
            寰宇出版, 書號:寰宇財金 125 , 定價 560元, 大家知道早已有人做過測試便可.


指標三四種便夠用, 太多只是增加矛盾:
1.當日或週 KD "指標背離(價創新高/低時指標未再創新高/低)" 時, 可反向操作.
2. "箱形(窄幅/寬幅)整理" 時採用 "?日威廉指標" , 當收在近?交易日相對高或低點時,
   在收盤或在次日開盤 "反向操作". 若指標鈍化則改採 "SAR指標" 或 "多空指標".
   請進下列網址, 設定最底下的指標為 "威廉指標", 參數:在9~12(窄幅)選一;在18~24(寬幅)選一 ==>
   http://pchome.syspower.com.tw/stock/sto0/ock1/sid0050.html
3. "趨勢強勁" 時採用"多空指標線" 或 "SAR指標".
   請進上列網址, 設定最底下的指標為 "多空指標".
    "多空指標"  MA_AVG ＝ (3 天＋ 6 天+ 12 天＋ 24 天的移動平均價)／ 4 ,
    請留意 "收盤價" 在 "MA_AVG" 之上或之下;  "MA_AVG" 的 "方向" 是向上或向下.

* SAR停轉指標的特性為:
漲勢中 "支撐" 逐漸上移;
跌勢中 "壓力" 逐漸下移.

SAR指標可用於 "順勢操作",
在 "趨勢強" 時可獲取波段最大利潤, 指標不會鈍化;
但在盤整期則仍會產生虧損, 若盤整期過久會使 "虧損累積而擴大".

威廉指標: http://www.ezchart.com.tw/inds.php?IND=WMR
SAR 停損點轉向操作指標: http://www.ezchart.com.tw/inds.php?IND=SAR
多空指標: http://tw.knowledge.yahoo.com/question/question?qid=1007101806174

法無常法: 每一種技術指標在某時期適用, 在某時期則又可能失準. 請自行研判.


勝敗關鍵:
1.以市場為師:  "向歷史借鏡" .
2.避免犯同樣的錯誤.
3.研判 "趨勢(中期向上或向下)" 及 "波浪(日K線處於攻擊波或修正波)", 了解
    何時該選 "矛(亞當理論/順勢指標 例 SAR停轉指標, 多空指標線)" ?
    何時該選 "盾(波浪理論/逆勢指標 例 KD, 威廉)" ?
4.違反人性: 勿因盤面的氣氛及消息面的干擾與預測相 "矛盾", 於是選擇 "安全/安心" , 結果做錯!
            
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*  電影「侏羅紀公園」的銘言：「生命會自尋出路」。

** 固然 "船到橋頭自然直"，但是人要 "逆轉勝" 還是得有 "遠慮"，"未雨綢繆" 才能尋找到出路。
 
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中國兵家孫子的名言:
「故其疾如風，其徐如林，侵掠如火，不動如山，難知如陰，動如雷震」。


註:「故第一波其疾如風，第二波其徐如林，第三波侵掠如火；
        盤整時不動如山，未來方向難知如陰，一旦噴出動如雷震」。

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投機大師 Andre Kostolany 說過：「趨勢＝資金+心理」，說白一點：
「趨勢＝主力的資金+散戶的逆勢心理」。
 
* 主力最信仰的書籍：「亞當理論(順勢操作)」；主力也要讀「波浪理論」，目的在於洞悉散戶的心理。
* 散戶最信仰的顯學：「波浪理論(逆勢操作)」，散戶不喜歡「亞當理論」，所以常「賺小賠大」！
 
註1: 市場(主力/媒體)常 "誇大" 利多/利空, "高/低估" 目標區, 造成散戶判斷上的 "錯誤",  "逆勢心理" 便由然而生.

註2: 市場主力操做錯誤時, 總能拉出反彈逃命波, 通常會回測 "近期高低價相乘後開根號" 處.
        主力或有能力扭曲約二週的走勢, 營造出比國際股市強或弱的走勢, 但終將與國際走勢接軌.
     近幾年台股 跌/漲 幅與Nasdaq(或台積電ADR)較接近.

註3: 「專家系統」應符合 "亞當理論的順勢操作精神", 因此內在演算法 "沒有指標鈍化的問題".
         程式交易會 "截取市場每一次波動的中間一小段", 當某次波動夠大時 "能從中獲取最大利益"
         反之若波動太小則會產生虧損.
         專家系統: 順勢指標決定多空方向, 最難設計的是過濾器(過濾雜訊), MACD可做為加碼器(判定加碼點).
         法無常法: 若當年度個股或指數的 "振幅" 夠大，則程式交易在當年度能夠獲利；否則可能虧損.



註4: 對未來走勢的預測法:

* "神奇T理論 (T-THEORY -- K線技術分析 魔術T預測法)" 請參考:

        http://blog.xuite.net/tools241/blog/108046415


* "亞當理論" 請參考: http://www.angelibrary.com/economic/gsjs/008.htm
  1.順勢操作.   2.行進間最小阻力為 "鏡射" 對稱走勢.
          "鏡射" : 將某段K線圖印出後, 左右翻轉再上下翻轉, 做為未來預測.
  本人的觀察:  "左右對稱" 亦常發生.
          "左右對稱" : 將某段K線圖印在透明的投影片, 然後將其左右翻轉再透視.
                                   K線漲跌互換後影像倒帶: "多方/空方" 在未來於 "回原價" 附近 "出場".
* "波浪理論" 請參考: http://www.acrotec.com/b5/ewt_tc.html

   「波浪理論」的 "時間轉折" 僅適合用來 "提前出場(暫時觀望)", 因為 "未來方向難知如陰" .

  "[原創]台股 "12682" 點與 "(宇宙密碼)費氏係數及黃金切割率的數學關係式"  請參考:

        http://blog.xuite.net/tools241/blog/108047000  
      例:  費氏係數時間轉折( 55週轉折成功率較高 ):
           2011/02/08的9220點至左肩2010/01/19的8395.39點共計 "55" 週(385天);
           2011/02/08的9220點至右肩2012/03/02的8170.72點共計 "55" 週(388天).
           註5: 

* "絕對破損理論；絕對獲利理論" 投機者必讀: http://blog.xuite.net/tools241/blog/108046993

        2012/04/06台指期逆價差擴大超過30點, 因此有部份外資進行套利:
        賣超現貨123.37億, 同時台指期空單減少4533口(換算合約價值約等同買現貨70億),
        因摩指亦大幅逆價差,摩指未平倉減少5385口, 可能是空單減少(換算合約價值約等同買現貨43億).
        結論: 外資在04/06,04/09,04/10的操作策略以套利為主, 賣現貨同時回補期貨空單, 多空約打平.

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統計專家 Nate Silver ：
「別相信任何預測 預測通常都錯」。
提起預測經濟事件，個人的預測尤其不可相信。經濟預測充其量只是一種 "遲鈍" 的工具。
經濟學家的預測，不僅是過度自信，而且還非常差， 像GDP數據的誤差，通常就非常大。
1990年代的經濟學家，在全球60次的衰退中，僅有2次於一年前準確預測到。

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*「羊群理論」：盲目的一窩蜂去做同樣一件事，
    　　　　　　  結果很不幸的是會引來狼。
 
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*  前紡拓會董事長　趙諒公：
「先知先覺，太多風險；跟知跟覺，快速賺錢；後知後覺，利潤有限」。

註:「初升段先知先覺，太多風險；主升段跟知跟覺，快速賺錢；
      末升段後知後覺，利潤有限」。

** 有人冒了很大的投資風險在某商區開了第一家賣蛋塔的店；嗅到商機者於是快速跟進；
      創始者趁大家還有利可圖時趕快將店轉讓；跟進者還在增加，最後大家都 "利潤有限"。
 
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* 「操作心法: 趨勢＞型態＞指標＞k線」。
*「市場口訣:基本為主，消息為輔，技術為用，趨勢為王」。
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*  「人的一生是為了解決問題而活」。
*  「人生是為了一成的快樂，而付出九成的辛苦」。
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    「公平」：兩人平分蛋糕，你切我選或我切你選。

    計劃趕不上變化：簽約的事可以在最後一刻再下決定，例如: 買車/買房。

    歷史重演：每個人都可當預言家。曾發生的事就可能再發生。

    貴人：有些人被視為永遠的朋友，只因不常見面沒摩擦，這些人是否是未來的貴人？

    難長久的朋友不交；難解決的怨恨不計較！

    有些事情的發展由天定？而有些事則皆由你定！

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*  「現金為王：永遠要保留一些隨時可動用的現金」。
註: 長期而言,鈔票有可能眨值，因此可投資「黃金存摺」等保值性商品。

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*  「我的時間有時千金難買；有時一文不值」。
 
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------ 以上內容由 Mike Wang 所編輯, 歡迎光臨 http://blog.xuite.net/tools241
 
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