絕對破損理論；絕對獲利理論；金錢不滅定律(供應與掠奪)
網文發表作者:futures
一語驚醒夢中人之1.絕對破損理論:
依照數學機率的算法,除非賺率百分之百(每筆都贏),否則絕對破損理論將
成立.
假設每年平均操作筆數100筆,虧1筆,平均每筆賠時金額:1%. 則連續虧損
次數達100筆就是破產,其破產機率為1/(100的100次方). 也就是(100的99次
方)年內會破產,雖然機率很低,但它確驗證了絕對破損理論.
一語驚醒夢中人之2.絕對獲利理論:
一語驚醒夢中人之2.絕對獲利理論:
期貨市場上有絕對破損理論當然有絕對獲利理論,只要賺率百分之百(每筆
都贏)
就符合絕對獲利理論. 期貨市場上的 "價差套利" 就符合 "絕對獲利理論".
以中國的大連商品交易所大豆為例:同時(買進2005年1月價格為2600/頓與
賣出2005年3月價格為2750/噸)做5.77%的價差交易.
未到期如果價差收斂可先行獲利平倉,再不然
到期做實物交割,其交割費用為:
買方支付:1.交割費4元/噸.(4/2600=0.15%)
2.入庫費3元/噸.(3/2600=0.12%)
3.倉儲費0.4/天噸(0.4/2600*60(取2個月套利期間)=0.92%)
共須費用約為0.15%+0.12%+0.92%=1.19%.
賣方支付:1.交割費4元/噸.(4/2750=0.15%)
2.出庫費3元/噸.(3/2750=0.11%)
3.檢驗費2元/噸.(2/2750=0.07%}
共須費用約為0.15%+0.11%+0.07%=0.33%.
交易所有費用為1.19%+0.33%+0.03(兩筆交易費)=1.55%
價差交易實際獲利為5.77%-1.55%=4.22%.
一年可做6次的周轉則年獲利率為4.22%*6=25.32%.
雖然實物交割較複雜但確符合絕對獲利理論.
大連商品交易所網址http://www.dce.com.cn/
一語驚醒夢中人之3.金錢不滅定律(供應與掠奪):
未到期如果價差收斂可先行獲利平倉,再不然
到期做實物交割,其交割費用為:
買方支付:1.交割費4元/噸.(4/2600=0.15%)
2.入庫費3元/噸.(3/2600=0.12%)
3.倉儲費0.4/天噸(0.4/2600*60(取2個月套利期間)=0.92%)
共須費用約為0.15%+0.12%+0.92%=1.19%.
賣方支付:1.交割費4元/噸.(4/2750=0.15%)
2.出庫費3元/噸.(3/2750=0.11%)
3.檢驗費2元/噸.(2/2750=0.07%}
共須費用約為0.15%+0.11%+0.07%=0.33%.
交易所有費用為1.19%+0.33%+0.03(兩筆交易費)=1.55%
價差交易實際獲利為5.77%-1.55%=4.22%.
一年可做6次的周轉則年獲利率為4.22%*6=25.32%.
雖然實物交割較複雜但確符合絕對獲利理論.
大連商品交易所網址http://www.dce.com.cn/
一語驚醒夢中人之3.金錢不滅定律(供應與掠奪):
在兩種人, 一種是依照絕對破損理論操做的供應者,另一種則是依照絕對獲利
理論操做的掠奪者.
期貨鏈中供應者提供綿延不絕的金錢讓掠奪者得以生存.多半的供應者破產
期貨鏈中供應者提供綿延不絕的金錢讓掠奪者得以生存.多半的供應者破產
後新進的供應者隨即而入, 而且掠奪者鮮少會成為供應者.
供應者多半是散戶,投機客.
掠奪者則包括政府(收交易費),期貨商(收手續費),價差交易者(賺實際價差),
供應者多半是散戶,投機客.
掠奪者則包括政府(收交易費),期貨商(收手續費),價差交易者(賺實際價差),
辦理實物交個割的工人(賺價差交易者的固定費用)...等等.
在這期貨鏈中,掠奪者永遠煽動供應者進入期貨市場使它(掠奪者}得以永續
在這期貨鏈中,掠奪者永遠煽動供應者進入期貨市場使它(掠奪者}得以永續
生存, 而無辜的供應者前撲後繼的讓掠奪者蠶食就是目前期貨市場的寫照.
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期貨的交易人要引以為鑑：
* 二八理論: 至少以80%的資金做投資(或順勢操作)；
"最多用20%的資金去投機(或逆勢操作)".
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